场内交易员

分类：纪录片 地区：美国年份：2009

主演：AndrewMcAllister,JamesAllenSmith

导演：JamesAllenSmith

更新：2023-08-24 09:16

简介：芝加哥的交易大厅是一个比职业更骚动的世界，在这里，您的家庭..芝加哥的交易大厅是一个比职业更骚动的世界，在这里，您的家庭抵押贷款赌博就是一天的工作。现在，当市场失控时，FLOORED为这个鲜为人知的金融世界提供了一个独特的窗口。交易员可能没有学位，但他们有胆量，并且喜欢过度。但就像我们经济的许多方面一样，技术正在改变他们的业务，而这些古怪的矿坑居民并不是那种乐于接受新花样的人。

前言：

150多年来，芝加哥交易大厅一直是最原始的投机发源地。在1997年，有超过10000名人员在场内交易。当年晚些时候，电子交易登上了舞台。直至今天，依然有10%的场内交易员得到保留。

正文：

我记得他们当时把纸片扔得到处都是，场面非常混乱。

我看着他问：“发生什么事了？”他说，“你知道这就是他们工作的地方，这就是他们的工作 。这就是每天会发生的事情。”

我当时非常激动，觉得这是前所未见的。

我眼睛睁得大大的，啊哈！每个人看起来都像是在闹事，但这是有内在秩序的。

我必须成为他们的一员。我径直回到了工作岗位，然后递交了一封辞职信。（my two-week notice：辞职要给雇主两周的交接时间。）

我没有联系任何人，甚至不知道将要在场内干些什么，只知道这就是我要去的地方。我要当场内交易员！芝加哥场内交易大厅

Floored

世界上最大的场内交易大厅都在芝加哥。包括芝加哥商业交易所，期货交易所，期权交易所，甚至是芝加哥证券交易所。

在世界上其他任何地方，都不会有一个城市能容纳9000名场内交易员。这里是资本主义的堡垒，全国铁路枢纽，最大谷物集散地和最大的屠宰场。

This is the bastion of capitalism.

Player of railroads of the nation.

Stacker of wheat.

Hog butcher to the world.

上面这句话来自一首诗《芝加哥》，作者卡尔•桑德堡，创作于1916年

Hog Butcher for the World,

Tool Maker, Stacker of Wheat,

Player with Railroads and the Nation's Freight Handler;

Stormy, husky, brawling,

City of the big shoulders.

沿着这里一直走下去就是拉萨尔大道。夏天的时候非常漂亮，枝繁叶茂。这就是交易开始的地方。

为什么我们这里有如此多的交易员？

我认为这是一种企业家精神。这是一个竞争异常激烈的环境。

我认识一些纽交所的家伙，他们那里竞争也非常激烈，但是没有身体冲撞。芝加哥场内交易非常粗鲁，我的意思是这里每个人都非常糟糕。你站在那里，有人就会向你脸上吐口水，有人不小心用钢笔戳你，或者踩了你的脚。

我们甚至到达这样一个地步，在开场铃声响起的时候，蜂拥的人群会把你硬生生挤进场内，就算你双脚离地都不会摔倒。

公开喊价的过程需要万分的勇气。这是一场挥洒汗水的游戏。

在芝加哥交易所新人面试的环节，我记得他们有一个问题，在这里你想要做什么？

我说，我想要赚很多钱然后离开。

你从来不会在报纸上看到招聘广告。场内交易员都是通过熟人介绍的，他们信任你，知道你有野心而且有潜力。芝加哥交易所内竞争非常激烈，有身体冲撞的情况

下面纪录片举了一个例子：

一个名字缩写是CCR的场内交易员。出生于芝加哥的郊区，由哥哥介绍来到了场内。曾经在大学是橄榄球运动员。他觉得，这一行和体育运动非常像，非常疯狂。

这不是一个正经工作，你不会按时领到工资，没有健康保险，没有401K计划，所有的都要你自己安排好。

你一旦尝到了金钱的滋味，就不再愿意回到现实中去工作了。

在这里一个人的痛苦就是另一个人的利润。名字缩写是CCR的场内交易员

Futures trading 101

到19世纪中期，芝加哥逐渐成为美国的交通枢纽。铁路和水路的贸易线都汇聚于此，从而孕育出了著名的屠宰场和畜牧场。

1848年4月3日，83位谷物交易商发起组建了芝加哥期货交易所。期货交易为买卖双方提供了一个应对不可预测价格波动的风险管理机会。

期货与现货完全不同，期货是以某种大众产品为标的标准化可交易合约。这个标的物可以是某种产品（黄金，原油，农产品），也可以是金融工具（股票指数）。

比如说，今年牛的出栏量很高，那么牛肉的价格就会下跌。如果中西部发生干旱，那么谷物的价格将会上涨。

假如买卖双方能提前就价格达成一致，那么我们称之为期货合约。

这份合约能让买卖双方有机会保护自己，作为买方可以避免支付高昂的价格，作为卖方也能防止低廉的收入。

随着交易范围的扩大，交易量的增加，有时候卖方会超过买方，或者是需求没有得到满足。投机商们看到了利用这种不平衡的机会。

他们在买卖双方充当了中间人的角色。

这使得他们可以利用自己的资金进行投机获利，同时也满足了市场对流动性的需求。这些早期投机者被称为本地交易者（Local traders）

随着时间的推移，他们成为交易大厅的主要参与者。

在1981年，芝加哥交易所推出了：金属，能源，货币，债券和股指交易。吸引了越来越多人的兴趣。

现代本地交易员可能在一天之内交易数百甚至数千份合约。通常在几秒内就能完成一笔交易。每次他们都拿自己的钱在冒险，希望能在一个价差市场上获利。

比如，某个交易量非常小的品种，买卖价差很大——卖5，买4。这时场内交易员就会扮演中间人的角色，进场买卖，缩小价差。卖4.8，买4.3。中间的差额就是利润，这些都是用自己的钱。

有时候刚好会有5元买进订单，那么正好撮合那笔5元卖出订单。成交后他们会做相应的记录

有人认为场内交易员操纵价格，他们要对价格的上涨或下跌负责。

其实这是一种误解。价格的波动完全是由供需决定的。如果供小于求，那么价格就会上涨。与此相反，如果供过于求，那么价格就会下跌。

场内交易员就处于两者之间，他们所做的就是以十分之一便士的价格迅速成交，然后每天快速转手成千上百次。

下面又讲了一个例子。场内交易员这个职业的风险很大，但是与之对应的回报也非常惊人。有人抵押房子重仓押注，一天大赚两三万美元，但是也经常有人一天就亏损两三万。这些都不稀奇，类似于gamble。

很多人出于某种原因，赚来的钱最后又都输光了。

The good traders know when to make money and leave.

真正成功的交易者知道什么时候赚钱，什么时候离开。在正确的时间做正确的事情。最重要的是管理好自己亏损的仓位，不在于你赚了多少，而是尽可能地减少浮动亏损。一个优秀的交易员知道在正确的时候做正确的事情

下面是一些交易员的日常，我觉得无关紧要，所以没有翻译。。。

26:51

The beauty of trading, when it's really going, it's a rhythm. You're just doing your thing.

交易的美妙之处在于，当交易进行时，它有一种节奏。你只是在做你该做的事情。

Nobody can get you down the amount of money that you're going to be down a day, only you can do that.

没有人能让你在亏损的时候降低仓位，只有你能做到。这是在告诫我们，不要在亏损的时候双倍加仓，马丁格尔策略已经在《概率论》中被证明是必输的。只有在上涨的时候才能加码。交易是有节奏的，价格的波动，买进卖出的节奏，盈利的关键

Valentine's Day, 1994.

当时我在美/日货币对上有很少的多头仓位。日本和美国正在试图达成一项贸易协议。他们不断地延长最后的截止期限，最后竟然说协议并没有达成。

当我们周一步入交易厅的时候，市场已经跌停了。我的那笔仓位亏了估计40000美元。（外汇交易中，一标准手，一个点的波动是10美元）

每次下跌一个点，我就损失1000美元。

最后它下跌了100点，那就是15万美元啊。这真是一种绝望的感觉，“噢，我的天啊，我失去了一切！”

最后我们搬过去和父母一起住了，我在外面找了一份每星期400美元的工作。

有一次妻子喝醉了，她说：“你只是个他妈的职员。”

我想她期待的是更好的生活。

我们分手的那一天，真的是毁灭性的打击。当时我拥抱了孩子们，这能鼓励我继续向前。他94年的时候，在外汇上亏过15万美元

33:48

And it's how fast did you cut your losses when you started to incur those big losses, and then hopefully you didn't have something like a drug addiction, an alcohol addiction, which break traders down.

你在遭遇巨额损失时，应该及时止损，同时不要酗酒，嗑药，这些会把交易员打败。

One Year Later

[Early 2008]

下面的内容我觉得不重要。时代变迁，电子交易渐渐取代了场内交易员的位置，速度更快，手续费更低。互联网的普及让每一个人都能拥有信息优势。场内交易已经被时代淘汰。现在全球95%的交易所都是电子交易。 详情