时光荏苒，世事变迁。关外神雕霍飞腾（严野大藏饰）之子，临终时从东营带师上中原。在济南城，他们与白三空交战。白三空为了达到别有用心的目的，制定了一个计划，利用与大藏的竞争来“骗死”。一段悲痛过后，孙子方宝玉决定学习武术，为祖父报仇，于是前往渤海之滨与侯紫衣相会。路上，被白水宫的王阿姨抓住了。酒楼外，天真聪明的宝玉制定了从本月救出她的计划，本月第一次上岸就对一切充满好奇。武侠英雄们为了一己的目的来到渤海之滨，与退隐江湖的“天下第一剑客”侯紫衣相会。与宝玉失散的王典女儿珠儿，在一座破庙中遇到了被小孩意外刺伤的大藏。五彩帆船上，拓尘献上汗血宝马，希望紫衣侯能去大湾当国师，被紫衣侯拒绝；青木宝少爷木郎神君向紫衣侯求解药。 “疯子”王典说服了侯紫衣与大藏争夺中原武功，最终大藏因为下盘不稳坠海。在方宝玉，一行人悄悄溜回侯家老宅，宝玉对侯子仪对待她的方式不满，便偷偷溜走，任性倔强的本月也跟着离开了。与拓尘一见倾心，从李子渊等人手中救出拓尘，两人一同赶回青木堡。整部戏的剧情可以总结为一句话，螳螂捕蝉，黄雀在后。一开始以为的恶人最终却变得有情有义，一开始的情义大侠最终却发现是杀人不眨眼的魔头。但不管怎么说，这部戏里的所有主要角色，无论是善是恶，既没有完人，也没有至恶。木郎神君在最后几集里尽管残酷无比，但他和脱尘之间的每次对话、以及最终两人的死依然让人唏嘘。其实在生活中应该也是一样，生活并非非黑即白，大多数人生活在灰色地带，不过配色的比例不同罢了。