歌女朱玉华小姐（周璇饰），在“上海光大广播电台”做点播歌星。李韵青（龚秋霞饰）曾是音乐学院很有前途的歌唱家，由于得了天花病，脸部毁容，无法登台，也不愿意见其男友，其男友周明琪（黄河饰）是同院的指挥家，为此，她资助朱玉华小姐到学院学习深造，最后变成一名歌唱家。在最后举办的音乐会上，周璇放开歌喉唱出李韵青与其男友周明琪编写的《不变的心》，大获成功。也成全了他俩的爱情。有名笑星韩兰根在影片中饰演电话接线员。片子开头周璇唱了一首《红歌女》。刘恩甲和梁醒波可谓电懋的一对活宝，在电懋时期是最人气的配角，当然频度上王莱更胜一筹，这部电影中，其实刘恩甲和梁醒波的戏份颇高，是实际上的主角，戏的架构颇有《南北和》系列的感觉，其实也是非常传统的戏曲架构，加入了当时热门的黄梅调，也是电懋晚期难得的精品，刘恩甲和梁醒波的演技不温不火，梁醒波多了香港本土影人的粤剧招式，刘恩甲上海影人的气息也是拿腔拿调，可惜的是，今天的荧屏已经没有这样黄金的搭档……影片的黄梅调成分颇高，特别是演员的举手投足都被训练了一番，然后程式化的背后，比如水袖的运用还是过于粗糙且不合时宜，显然有几分为了戏曲而戏曲，并不是纯粹意义上的戏曲推动剧情发展，千年配角田青在戏中已经是男一号，而号称僵尸演技的钟情是女一号，电懋转向国泰的衰败，人才匮乏与流失也是最大的问题之一……