一名针对小女孩作案的连环杀手（PeterLorre饰）出没，城中人心惶惶。警察全体出动，频繁突击检查。黑帮首领（GustafGründgens饰）因生意受到严重影响，决定利用乞丐的隐蔽性布下天罗地网。卖气球的盲丐（GeorgJohn饰）通过《在妖王宫中》的口哨声辨出了杀手，他的同伙（CarlBalhaus饰）趁机将“Mörder”的首字母“M”标记在其背上。虽然警方锁定了杀手的住处，但杀手被乞丐围困于商业大厦，成了瓮中之鳖。深夜，在黑帮私设的法庭上，杀手会为自己作出怎样的辩护？

弗里茨.朗的第一部有声片，第一部讲述连环杀手的电影。在声音的处理上，显然还没有彻底放开，时不时的陷入“静音”状态，但这种“静音”又不像《法外之徒》里调皮的刻意而为，因为你无法看出这种“静音”状态的必要性，尤其是在情节紧张的段落里。但与此同时，连环杀手M作案前吹口哨的声音却被衬托了出来，甚至演变成了一种仪式，并被经典化，符号化，被后人使用，成为了打造一个冷血，残忍，丧失人性的杀人狂标签式的元素。

M与拍球的小女孩搭讪，影片没有给出他的面貌，而是给出了他显现在墙上的影子，对影子的运用制造出神秘和惊悚的氛围是表现主义的标志性元素，比如《诺斯费拉图》中吸血鬼走上楼梯的影子就让人不寒而栗。黑帮开会商讨抓捕M和警察开会商讨抓捕M的平行蒙太奇让人印象深刻。两者目的相同但出发点不同，警察是为了履行职责，而黑帮则是因为M的存在导致社会恐慌和警察的监控布防而影响了他们的生意。影片动用了大量的段落来展现黑帮们在商业大楼内抓捕M的过程，强烈的明暗对比，在大楼外近乎于静止的画面和极具仪式感的站位，追逐场面，通过驶入画面的汽车来推动故事的进行和表现极简的逃亡和抓捕场面都相当的具有试验性（不知杜琪峰是否从中吸取了营养）此时所谓的正义的性质开始变得模糊暧昧。代表着国家意志的正义机器和代表着平民百姓的黑帮，乞丐，家长以不同的出发点做相同的事情，直到最后黑帮以及平民组成的地下审判将故事推向了高潮。M陷入癫狂状态的自白揭示了他无法控制自己犯罪，残杀孩童的原因，即精神病。而众人对他的唾弃和试图替代国家宣判死刑，甚至呼吁将M分尸的行为与替M辩护的律师之间产生了冲突。律师高喊着“没人有权利杀了人不负责，国家也不行！”弗里茨.朗的政治诉求再次通过结尾的高潮表达出来，就像《大都会》中最后的握手言和一样。