小和尚十方（梁朝伟饰）随师父白云（刘洵饰）护送金佛去五台山。路上偶遇痞子道士燕赤霞（张学友饰）杀死强盗无数，三人结下梁子。十方与师父夜宿鬼寺兰若寺。师父外出打探时，十方遭遇女鬼小卓（王祖贤饰）。十方不受其诱惑，二人争斗，十方念咒将其制服，但仍好心将其放走。十方将金佛不慎丢失，找到后已破成两段，树妖姥姥趁机发难，白云被活捉。十方在小卓帮助下逃出，外出求人修补金佛却不幸被骗。幸得再遇小道士燕亦霞，得其相助。小卓死敌小蝶（利智饰）出击勾引二人不成，恼怒之际识破小卓与十方的计划，引姥姥到三人藏匿之处。十方在小卓再次帮助下逃出，并救得师父，小卓却被姥姥抓回折磨。十方与燕赤霞掘出小卓骨灰逃出兰若寺，但姥姥已布下天罗地网，众人危在旦夕，最后关头，十方化成佛祖金身，对付树妖……那天看《倩女幽魂之人间道》，当宁采臣蒙冤入狱，那个污头垢面的老前辈，潇潇洒洒地甩出一句话，其实人生就是一个牢狱。这让人想起王祖贤幽幽地对宁采臣说过，人生不逢时，还不如做鬼。看《倩女幽魂》最让人羡慕的是知秋一叶，在这样一个牢狱人生，生不逢时的社会，依然可以嘻皮笑脸，逆来顺受，快乐逍遥。说他是一个侠士，还不如说他是一个贱客，出身草根，善与耍宝搞笑，自虐自恋，却一身肝胆。如果宁采臣有如他一半的自我解嘲，也不至于落得一个痴守画卷的牢狱人生。